MoneyWatch.ro

Cand se termina criza? Bani la Bursa? 3 noi crize / probleme pentru 2010

Saturday, 12. 26. 2009  –  Category: Afaceri Romanesti, Educatie Financiara, index

1) Criza cardurilor de credit

Acum 1 an de zile, toata lumea vorbea ca urmatoarea criza va veni din domeniul cardurilor de credit. Tot din America, fireste, in ideea prin care consumatorul american nu isi mai putea onora platile minime lunare obligatorii. Trendul de default era si este clar peste tot in domeniul creditarii, inclusiv la nivelul consumatorului individual. Practic, fiecare somer inseamna inca un default pe carduri si orice fel de credite. De atunci insa, nu mai stim nimic. Evident, la viitorul faliment al unui “credit card lender” mai vizibil, vor reincepe atacurile de panica, se va repune pe masa criza financiara, bursele vor scade procente bune timp de cateva zile. Vor reapare profetii si oracolele, si toata lumea isi va reaminti ca de fapt economia americana nu si-a revenit atat de mult pe cat incearca unii sa creada, si sa ne faca si pe noi sa credem.

Unde au fost toti expertii pana la un eveniment precum scenariul de mai sus? Fireste, ocupati sa prevesteasca (pardon, prognozeze – suna mai inteligent, dar nu reflecta realitatea), cum iesim cu totii din recesiune, cum si cand se termina criza. Adica ei, ca noua, romanilor, chiar ne place recesiunea. Nu-i asa?

2) Cursul valutar RON/EUR

Inclusiv eu eram in vara promotorul ideii prin care cursul de schimb va deraia dupa alegeri. Logica era simpla, si viza controlul artificial al cursului prin factori politici pana dupa alegeri. Niciun guvern nu vroia la urne un popor de votanti cu ratele in aer deoarece cursul valutar tocmai invata sa se ridice singur la patrat de la o saptamana la alta.

Nu am crezut insa niciodata in prognozele deplasate de 5 lei pentru 1 EURO. Indiferent de la cine veneau. Tendinta mintii umane ca atunci cand cursul de schimb era in banda 3.6 – 3.9 de a prognoza cel mult un curs viitor de 4.2, iar atunci cand cotatia a ajuns rapid la 4.2 mintea analistilor sa emita prognoze de 5, face parte dintr-un defect de behaviorism financiar care ma amuza.

Revenind, de ce nu a sarit in aer cursul? Fireste, s-au identificat deja 25 de cauze – evident, toate logice, nu-i asa – pentru care toate asteptarile “expertilor” nu au avut loc.

Problema unei prognoze economice este de foarte multe ori nu DACA se intampla, ci mai curand CAND se intampla. Aurul a tot fost asteptat sa creasca, dar i-a luat vreo 5 ani pana sa se hotarasca. Dolarul, se spune, este o moneda fundamental slaba, dar asta nu il impiedica sa zguduie EURO in aceasta perioada de nu mai stiu traderii valutari ce i-a lovit.

La fel si despre cursul nostru drag. Nu vad o intarire in 2010. Pana nu inghitim transele de la FMI – ceea ce va arata lumii ca macar ne luam medicamentele recomandate – despre efectul acestora, mai vorbim – Romania si cursul de schimb sunt vulnerabile. Adaugati macar o greva pana in februarie, ca doar bugetarii nu au un fetish de a se sacrifica langa limuzinele Guvernului doar pentru ca asa li se spune, niste insolvente proaspete, o veste despre Austria si falimentele bancare de acolo, doua zvonuri despre eternele tari baltice etern supraindatorate, niste traume post-Dubai, si obtinem o noua reteta de panica si fuga catre “active sigure”. Daca nu este o reteta completa, se adauga un faliment din zona credit cards (vezu mai sus) si una bucata Grecia (vezi mai jos).

Dupa care, se lasa expertii sa ne explice de ce cursul de schimb era practic condamnat sa sara in aer

In concluzie, bine ca BNR are frane si stie sa le foloseasca. Ca si pana acum, in fata unei panici a pietelor financiare si/sau a scaderii increderii in Romania, BNR se va axa pe o depreciere controlata a leului. Adica usor-usor, incetisor, dar trendu-i de picaj, nu zbor

3) Grecia. Pardon, Irlanda. Ba nu, Spania. Ori mai curand UNIUNEA EUROPEANA.

Este admirabila presa noastra economica. O data la 2 luni, se mai face cate un articol despre problemele Spaniei. Tara care infuleca pe paine criza mult mai zdravan ca Romania. In care criza loveste la ficati tot ce prinde – companii, indivizi, agenti economici, banci. Cifrele despre somaj, contractie PIB si alte variabile care sustin prevestirea Apocalipsei le gasiti voi singuri. Cert este ca Spania are somaj de 2 cifre de multe luni. Si variabila suprema se cheama deficitul bugetar.

La fel si Irlanda. Pana mai ieri, lectie de management in programele MBA, astazi toata lumea se inchina la trifoi si spera ca totul va fi bine, vorba melodiei romanesti.

Sau poate vrem sa vorbim despre Grecia. Da, baietii cu deficitul de 12%. Cei despre care SE SPUNE (reuters) ca veneau cu cifre falsificate – pardon, eronate. Despre grevele de acolo, care seamana cu peisajul romanesc care va fi in primavara – tara da faliment, dar bugetarii NU se predau. Unde Statul SE SPUNE (reuters) ca nu vrea sa semneze devize de constructii de autostrazi, pentru ca asta i-ar aduce inca 2 miliarde de plata catre companiile straine.

De fapt, deficitul chiar nu este o problema in sine. Se poate trai foarte bine atata timp cat primesti ajutor, adica lumea financiara te imprumuta. Iata insa ca bancherii mai nou stramba din nas cand Grecia le cere bani. Vezi doamne, strategia de echilibrare bugetara nu e sustenabila. Nu e plauzibila. Sare si Moody’s si mai scade un rating. Mai pleaca niste bani din Grecia. Si tot asa.

Problema cea mare este problema Uniunii Europene, care, ca si noi, tinerii de astazi, ne-am format aspiratiile in perioada cresterii economice. UE inseamna o politica monetara comuna si N-spe politici fiscale diferite, fiecare stat jucandu-se cu deficitul sau bugetar dupa cum considera potrivit astfel incat la poza de grup sa stea in 3% deficit maxim.

Astazi insa si, foarte important, in 2010, Romania, Grecia, Irlanda, Spania, parca si Italia, vor merge cu deficitul bugetar in zone de 7%-12%.

Ce va face UE? Mrs. Merkel si Mr. Sarkozy? Lasa aceste tari sa intre in incapacitate de plata, sau le “salveaza”/ajuta, violand principiile de constituire si functionare a Uniunii? Vor fi luate de fraiere statele membre in regula, abia asteapta ele nota de plata pentru problemele celorlalte tari?

Altfel spus, revine o intrebare celebra a acestor vremuri:

VA FI GRECIA TOO BIG TO FAIL? Sau Spania? Sau ne intoarcem la Lehmann Brothers si Islanda?

Islanda se pare ca a fost prea mica. Desi, cred baietii inghetati de acolo, daca Islanda ar fi fost in UE si ar fi putut avea in spate puterea Bancii Centrale Europene, renii ar fi fost mai fericiti acum.

Acestea fiind spuse, nu uitati sa bagati bani noi pe Bursa. Asa ne spun brokerii. Bani noi si multi. Scurt pe doi insa, tineti bani aproape pentru SIF-uri. Pentru speculatii. Miscari pe termen scurt. Pentru ca, cu 3 bombe ca cele de mai sus, nu ramane nimeni in picioare.

Articole ce te-ar mai putea interesa:

1. Cand iesim din criza? Dupa America, fireste. Previziunile JP Morgan pentru 2010 – economia Statelor Unite
2. Cand se termina criza economica? Dupa ce incepe o noua criza financiara, ne spune Greenspan
3. Criza economica: Cand se termina si cum ne dam seama ca s-a terminat?
4. Cum sa faci bani la Bursa? Sau cum sa nu iti pierzi banii la Bursa? Afla de ce scade sau creste Bursa din Romania.
5. Grecia si Goldman Sachs – Adevarul care s-a pierdut pe drum.

Tags: bani la bursa, cand se termina criza, card de credit, criza economica, cursul de schimb, faliment UE